أبلغت Meta و Apple و Microsoft و Amazon عن جميع الأرباح الفصلية هذا الأسبوع ، وكان هناك خيط مشترك يربطهم معًا: طفرة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وتخطط لزيادةها أكثر ، بما يتجاوز توقعات المحللين.
على الرغم من أن النفقات الرأسمالية فوق التوقعات لا تميل غالبًا إلى جعل المستثمرين سعداء بشكل خاص ، إلا أنه كان له تأثير معاكس إلى حد كبير هذا الأسبوع ، خاصة بالنسبة لـ Meta و Microsoft ، وكلاهما رأى موسيقى البوب في أسهمهم بعد الإصدارات.
و Microsoft ، التي نشرت لها أكبر توقعات الإنفاق الرأسمالي الفصلي على الإطلاق، دفعت الدعم في الأسهم عملاق التكنولوجيا ليصبح ثاني شركة على الإطلاق لتصل إلى تقييم السوق بقيمة 4 تريليونات دولار ، عندما انتهك لفترة وجيزة العتبة يوم الخميس.
كانت هذه الخطوة إلى حد كبير لأن كلا من Meta و Microsoft حصلوا أخيرًا على إيرادات لإظهار استثماراتهم.
جاءت إيرادات إعلانات Meta ، وهي صانع أموال ضخم لشركة Tech Giant ، خلال الربع الماضي قبل مليار دولار قبل توقعات وول ستريت ، ونسب الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج ذلك إلى نشر الذكاء الاصطناعي في نظام الإعلان. واصل زوكربيرج أن يؤكد للمستثمرين أن هذه الزيادة المفاجئة في الإيرادات كانت ملزمة بالاستمرار ، قائلاً إنه بمليارات الدولارات سيؤدي الاستثمار في بناء فريق مخصص لإنشاء “SuperIntyligent” الذكاء الاصطناعي إلى المزيد من المكافآت لأعماله الإعلانية.
Microsoft ذكرت ارتفعت هذه المبيعات بنسبة 18 ٪ عن العام الماضي ، وقد تجاوزت إيرادات منصة الحوسبة السحابية Azure 75 مليار دولار في هذه السنة المالية ، بزيادة 34 ٪ عن العام الماضي. تجاوزت الإيرادات من قطاع إنتاجية الشركة وعمليات الأعمال أيضًا التوقعات ، وشاركت المديرين التنفيذيون في الشركة أن مبيعات برامج الأعمال قد تم تعزيزها جزئيًا بفضل اعتماد منتجات AI Microsoft 365 Copilot على نطاق واسع.
جميع الأخبار مجتمعة تثير سؤالًا واحدًا: هل بدأ رهان من الذكاء الاصطناعى في وادي السيليكون في النهاية؟
طفرة إنفاق الذكاء الاصطناعي
كانت Meta في خضم دفعة AI بمليارات الدولارات بعد أن اعترف Zuckerberg بأن الشركة قد تخلفت عن المنافسين في سباق الذكاء الاصطناعي. تميزت الدفعة بتوظيف مواهب استراتيجية رفيعة المستوى ، وخاصة الصيد الجائر من موظفي Openai الذي يميل إلى صفقات متعددة السنوات بقيمة ملايين الدولارات.
في غضون ذلك ، تسير الشركة في مراكز البيانات أيضًا. في الشهر الماضي ، قال زوكربيرج إن ميتا ستستثمر مئات المليارات من الدولارات في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. سيتم كشف النقاب عن أول مراكز بيانات متعددة في الشركة في العام المقبل ، وقال Zuckerberg في منشور عن المواضيع حساب أن واحدة من مراكز البيانات هذه “تغطي جزءًا كبيرًا من بصمة مانهاتن”.
هذا الأسبوع ، قالت ميتا إنها تتوقع أن تصل إلى ما بين 66 مليار دولار و 72 مليار دولار هذا العام ، ويتوقع أن تنفق المزيد في العام المقبل على مراكز البيانات والتوظيف.
من ناحية أخرى ، قالت Microsoft إنها تتوقع إنفاق أكثر من 100 مليار دولار في العام المقبل ، مع الكثير منها نحو منظمة العفو الدولية. في هذا الربع القادم وحده ، تتطلع الشركة إلى 30 مليار دولار من النفقات الرأسمالية ، ومرة أخرى في الغالب من أجل الذكاء الاصطناعى ، فيما هو توقع قياسي للشركة.
كما نشرت Apple إيرادات أفضل من المتوقع على تقرير أرباحها هذا الأسبوع ، ولكن هذا يعزى في الغالب إلى مبيعات iPhone. على الرغم من ذلك ، أخبر الرئيس التنفيذي تيم كوك المستثمرين خلال مكالمة أرباح الشركة أن عملاق التكنولوجيا كان يخطط ل “”بشكل كبير“زيادة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي للحاق بالمنافسين وكانت مفتوحة للاستحواذ للقيام بذلك.
هل طلب الذكاء الاصطناعى في النهاية اللحاق بالركب؟
واحدة من أكبر المخاوف عندما يتعلق الأمر بمنظمة العفو الدولية هي فيما يتعلق بالإنفاق. على الرغم من أن وادي السيليكون يتدفق بدولارات لا حصر لها – أكثر من 300 مليار دولار هذا العام وحده ، وفقا للأرقام من الأوقات المالية– لا يعتقد الجميع أن الطلب على الذكاء الاصطناعى سوف يتوسع وفقًا لذلك. وإذا لم يحدث ذلك ، فإن ذلك سيؤدي إلى مشكلة كبيرة للصناعة.
في ورق تم نشره في وقت سابق من الشهر الماضي ، وادعى الاحتياطي الفيدرالي أن التحدي الأكبر مع الذكاء الاصطناعى التوليدي لم يكن إمكانية التكنولوجيا نفسها ، بل جعل الناس والشركات يستخدمونها بالفعل. لم يتم اعتماد التكنولوجيا بالضرورة على نطاق واسع خارج مجالات التكنولوجيا والعلوم والتمويل ، ويتم نشرها في الغالب من قبل الشركات الكبيرة.
مع تحسن التكنولوجيا ، لا بد أن يزداد الطلب على الذكاء الاصطناعي أيضًا ، ولكن بمقدار الغموض. إذا لم ينمو هذا الطلب كما هو متوقع ، فقد تحذر ورقة الاحتياطي الفيدرالي ، فقد يكون لها “عواقب وخيمة” ، مثلها مثل الإفراط في السكك الحديدية في القرن التاسع عشر والاكتئاب الاقتصادي الذي تلت ذلك.
إن الإجابة على ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي سيتوسع إلى مستوى الاستثمار لا يزال ليس بنعم نهائي أو لا ، ولكن هذه الجولة من الأرباح أعطت جرعة كبيرة من الأمل لثيران الذكاء الاصطناعي.
لكن المخاطر المفرطة في الإنفاق لا تزال موجودة ، حيث يواصل عمالقة التكنولوجيا تعهدات قياسية للاستثمار: إذا لم تتبع الزيادة في الاستثمارات زيادة ملموسة في الطلب والإيرادات ، خاصة بالنسبة للشركات الأساسية للشركات ، فإن إمكانية وجود “عواقب كارثية” لا تزال موجودة.