تحقق تعافي سامسونج في قطاع أشباه الموصلات خلال الربع الثالث من عام 2025، حيث سجلت شركة التكنولوجيا الكورية الجنوبية العملاقة أرباحًا تشغيلية قدرها 12.2 تريليون وون كوري (8.6 مليار دولار أمريكي) – أي أكثر من ضعف الربع السابق، منهية بذلك سلسلة من أربعة انخفاضات ربع سنوية متتالية في قسم الرقائق.
وتركز هذا التحول على قسم حلول الأجهزة في سامسونج، الذي حقق إيرادات بقيمة 33.1 تريليون وون كوري وأرباح تشغيلية بقيمة 7.0 تريليون وون كوري، أي بزيادة تزيد عن عشرة أضعاف مقارنة بالربع السابق.
حققت أعمال الذاكرة ما وصفته سامسونج بـ “إيرادات ربع سنوية قياسية”، مدفوعة بمبيعات موسعة من شرائح الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM3E) ومحركات الأقراص ذات الحالة الصلبة للخادم – وكلاهما مكونان مهمان للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
لكن هذه لم تكن مجرد قصة ارتفاع المد والجزر التي ترفع جميع القوارب. يعكس تعافي سامسونج في قطاع أشباه الموصلات محاور استراتيجية محسوبة تم إجراؤها خلال فترة الركود، وديناميكيات السوق التي تحولت أخيرًا لصالحها، والضغوط التنافسية الشديدة التي أجبرت الشركة على تسريع خارطة طريق شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
طريق العودة من الركود
بدأت رحلة سامسونج نحو أداء هذا الربع من العام في مكان مختلف. طوال عام 2024 وحتى أوائل عام 2025، واجهت الشركة رياحًا معاكسة متعددة: وفرة شديدة في شرائح الذاكرة أدت إلى انهيار الأسعار، وتأخر تأهيل منتجات HBM الخاصة بها مع العملاء الرئيسيين، ورؤية الشركة المنافسة SK Hynix تستحوذ على الريادة المبكرة في رقائق ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
وجاءت النقطة المنخفضة في الربع الثاني من عام 2025، عندما أعلن قسم الرقائق في سامسونج عن أرباح تشغيلية جعلت المحللين يتساءلون عما إذا كانت الشركة قد فقدت تفوقها التكنولوجي. استحوذت شركة SK Hynix على المركز الأول في سوق الذاكرة للمرة الأولى، مدعومة بنجاحها المبكر في توفير شرائح HBM لمسرعات الذكاء الاصطناعي من Nvidia.
وقد وصف MS Hwang، مدير الأبحاث في شركة Counterpoint Research، أداء سامسونج في الربع الثالث بأنه “نتيجة واضحة لطفرة سوق الذاكرة الأوسع نطاقًا وارتفاع أسعار الذاكرة ذات الأغراض العامة”.
لكن شركة هوانج لاحظت أيضًا أن سامسونج استعادت المركز الأول في سوق الذاكرة من SK Hynix خلال الربع الثالث، مما يشير إلى أن انتعاش أشباه الموصلات شمل أكثر من مجرد ظروف السوق المواتية.
HBM: من التخلف إلى الإنتاج الضخم
أثبتت قدرة سامسونج على عكس ثروات HBM أنها محورية في هذا التحول. وأكدت الشركة أن HBM3E الآن “في مرحلة الإنتاج الضخم ويتم بيعه لجميع العملاء ذوي الصلة”، في حين يتم شحن عينات HBM4 “في نفس الوقت إلى العملاء الرئيسيين”.
ظهرت تقارير في أواخر سبتمبر تفيد بأن سامسونج قد اجتازت اختبارات التأهيل التي أجرتها شركة Nvidia لرقائق الذاكرة المتقدمة ذات النطاق الترددي العالي – وهو إنجاز مهم استعصى على الشركة لعدة أشهر. في حين أن سامسونج لم تؤكد تأهيل Nvidia علنًا، فإن التوقيت يتماشى مع تسارع مبيعات HBM المنعكس في نتائج الربع الثالث.
خلال مكالمة أرباح الشركة، أوضح أحد المسؤولين التنفيذيين في شركة Samsung بيئة الطلب: “نتوقع أن تقوم شركات مراكز البيانات بتوسيع استثماراتها في الأجهزة بشكل مستمر بسبب المنافسة المستمرة لتأمين البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لذلك، يستمر الطلب على الخوادم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في النمو، ويتجاوز هذا الطلب بشكل كبير عرض الصناعة.”
وقد أدى اختلال التوازن بين العرض والطلب إلى خلق قوة تسعير افتقرت إليها سامسونج خلال الفصول المتراجعة. أشارت الشركة على وجه التحديد إلى “بيئة الأسعار المواتية” و”التكاليف المنخفضة بشكل ملحوظ لمرة واحدة مثل تعديلات قيمة المخزون” كمساهمين في زيادة الأرباح.
ما وراء الذاكرة: تقدم المسبك والتحديات
امتد انتعاش أشباه الموصلات من سامسونج إلى ما هو أبعد من رقائق الذاكرة. سجلت شركة Foundry Business، التي تصنع الرقائق المصممة من قبل شركات أخرى، “تحسنًا كبيرًا في الأرباح في الربع الثالث من عام 2025، نتيجة لانخفاض التكاليف لمرة واحدة والاستخدام الأفضل.” وحقق القسم أيضًا “طلبات عملاء قياسية عالية، خاصة على العقد المتقدمة”.
تعمل أعمال المسابك على تكثيف الإنتاج الضخم لمنتجات البوابة الشاملة (GAA) بدقة 2 نانومتر، وهي تقنية مهمة تساعد في الحفاظ على القدرة التنافسية ضد TSMC، الشركة التي تهيمن على سوق المسابك. أشارت سامسونج إلى أنها ستبدأ عملياتها في مصنعها في تايلور، تكساس، “في الوقت المناسب” في عام 2026.
ومع ذلك، شهدت شركة System LSI Business، التي تصمم معالجات Exynos وأجهزة استشعار الصور من سامسونج، توقفًا في الأرباح “بسبب الموسمية وتعديلات مخزون العملاء”.
ماذا يعني هذا لعام 2026؟
تعكس توجيهات سامسونج للعام المقبل الثقة في أن انتعاش أشباه الموصلات يتمتع بقوة البقاء. سوف تركز أعمال الذاكرة على الإنتاج الضخم لمنتجات HBM4 ذات الأداء المتميز بينما تهدف إلى “توسيع قاعدة مبيعات HBM”.
وتخطط الشركة لتوسيع السعة في عملية تصنيع 1c لتلبية الزيادات المتوقعة في الطلب على HBM4. بلغت الإيرادات الموحدة لهذا الربع 86.1 تريليون وون كوري، بزيادة قدرها 15.4% عن الربع السابق و8.85% على أساس سنوي. وساهم قسم تجربة الأجهزة، الذي يشمل الهواتف الذكية، في إيرادات بقيمة 34.1 تريليون وون كوري، مدعومًا بإطلاق هاتف Galaxy Z Fold7 والمبيعات الرئيسية القوية.
ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. أعلنت شركة Samsung Display عن أداء قوي حيث بلغت إيراداتها 8.1 تريليون وون كوري وأرباح تشغيلية قدرها 1.2 تريليون وون كوري، لكن أعمال العرض المرئي سجلت خسارة تشغيلية قدرها 0.1 تريليون وون كوري على الرغم من “النمو القوي في مبيعات المنتجات المتميزة”، مشيرة إلى “المنافسة الشديدة”.
إن انتعاش أشباه الموصلات الذي حققته سامسونج في الربع الثالث من عام 2025 يحل الأزمة المباشرة التي هددت مكانتها في السوق. ما إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ على هذا الزخم أثناء التغلب على المنافسة الشديدة من SK Hynix في HBM، وTSMC في المسبك، والضغوط الجيوسياسية الناشئة على صناعة الرقائق، ستحدد ما إذا كان هذا الربع يمثل نقطة تحول حقيقية أم مجرد فترة راحة.
في الوقت الحالي، أثبتت سامسونج أنه حتى بعد أربعة أرباع من التراجع، لا يزال من الممكن أن يؤدي التنفيذ الاستراتيجي وتوقيت السوق إلى العودة.
(تصوير باباك حبيبي)
راجع أيضًا: تحقق استراتيجية Samsung AI إيرادات قياسية على الرغم من الرياح المعاكسة لأشباه الموصلات
هل تريد معرفة المزيد عن الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة من قادة الصناعة؟ اطلع على معرض الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة الذي يقام في أمستردام وكاليفورنيا ولندن. يعد هذا الحدث الشامل جزءًا من TechEx ويقام في مكان مشترك مع أحداث تقنية رائدة أخرى، انقر هنا لمزيد من المعلومات.
يتم تشغيل AI News بواسطة TechForge Media. استكشف الأحداث والندوات عبر الإنترنت القادمة الأخرى المتعلقة بتكنولوجيا المؤسسات هنا.