ارتفعت أسواق العملة المشفرة إلى منطقة جديدة يوم الجمعة بعد أن أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون وشيكة ، مما دفع داو إلى أول 800 نقطة بالإضافة إلى ربح هذا العام. أنهى ذلك أطول سلسلة من داو دون ارتفاع جديد منذ 4 ديسمبر 2024 ، وفقًا لبيانات سوق Dow Jones ، وأشار إلى زيادة كبيرة في التفاؤل على احتمال بعض الإغاثة في السياسة الاقتصادية.
وكانت التشفير النجوم الرئيسية في هذا التجمع.
ارتفع Ethereum (ETH) أكثر من 15 ٪ للوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق وهو 4885 دولارًا ، متجاوزة الرقم القياسي السابق من نوفمبر 2021 ، في حين أن Solana (SOL) قد تأرجح ما بين 8 ٪ إلى 12.5 ٪ في فترة 24 ساعة ، مما أدى إلى ما بعد مجرد علامة “نفسية” طويلة من 200 دولار مقابل 201.94 دولار. كان عشاق Bitcoin (BTC) لحظاتهم عندما اقترب من 70،000 دولار.
عندما ارتفعت العملات والأسهم المشفرة ، قفز احتمال خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى 90 ٪ بعد الكلام ، وفقًا لتقارير رويترز.
فلماذا كل الحماس؟
ببساطة: عندما يشعر السوق أكثر أمانًا ، فإنه يستثمر في أماكن تعتبر الرهانات الأكثر خطورة. تعمل العملات المشفرة وغيرها من التقنيات التي تشكل جزءًا من التكنولوجيا الناشئة بشكل مباشر في تلك التقاطع.
هذه المرة يبدو أن المستثمرين المؤسسيين قادوا الرسوم لأنهم يبحثون عن الاستثمارات التي يمكن أن توازن بين الدولار الأمريكي الهش والتقلبات العامة والمخاطر.
وقالت كارول شليف ، رئيسة استراتيجيات السوق في BMO Private Wealth ، لصحيفة وول ستريت جورنال: “إنه تجمع إغاثة تقريبًا”. “كانت الأسواق توقع المزيد من القلق.”
وقال ستيف لي ، المؤسس المشارك والشريك الإداري في العاصمة الجديدة والمستثمر في العاصمة الحكومية ، إن التفاؤل من السوق هو علامة على أن التخفيف النقدي هو انعكاس لتلك القلق ، ويمكن أن يكون تغييرًا في ثروة القطاع ، الذي تم تجديده في التداول الأخير.
“أرى أن هذا بناءً على المدى القصير ، وقد يساعد ذلك في عكس عملية البيع هذا الأسبوع. والسؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا الزخم يتجاوز عطلة نهاية الأسبوع المنخفضة السيولة. نظرًا لأن BTC و ETH أسعار ETH ، فإن تدفقات ETF متزايدة ، سيكون تدفقات ETF SPOT اليوم ، وسيكون يوم الاثنين مؤشرًا قويًا على ما إذا كنا في ساق أخرى أعلى ،” قال لي Coindesk.
ماذا قال باول؟
كالعادة ، وصل باول مباشرة إلى هذه النقطة خلال خطابه في وايومنغ يوم الجمعة.
وقال باول في ندوة جاكسون هول. “وإذا تتحقق هذه المخاطر ، فيمكنها القيام بذلك بسرعة في شكل تسريحات أعلى بشكل حاد وارتفاع البطالة.”
وقال باول أيضًا إن التحركات الأخيرة للسياسة من إدارة ترامب قد تؤثر على التضخم.
وقال “مع السياسة في الأراضي التقييدية ، قد تستدعي التوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير تعديل موقفنا من السياسة” ، مضيفًا أن التعريفة الجمركية يمكن أن تدفع التضخم إلى أعلى ، على الأقل مؤقتًا. “هناك حالة أساسية معقولة هي أن الآثار ستكون قصيرة العمر نسبيًا ، وهي تحول لمرة واحدة في مستوى السعر.”
يمكنك قراءة خطاب باول بأكمله هنا.
إذن ما مدى ارتفاعنا؟
في حالة هذا التجمع ، لم يرفع المد الصاعد بالفعل جميع القوارب.
شهدت S&P 500 الأوسع أيضًا مكاسب قوية ، حيث ارتفعت بنسبة 1.5 ٪ ، وأفضل أداء لها منذ مايو ، والأسهم كانت نقطة مشرقة في مركب NASDAQ ، والتي تقدمت بنسبة 1.9 ٪.
ولكن ربما الأهم من ذلك ، أن المؤشر الذي تستخدمه وول ستريت لقياس مدى خوف المستثمرين ، انخفض مؤشر تقلبات CBOE (VIX) أكثر من 14 ٪ إلى أدنى مستوى له هذا العام. يعد VIX مفضلًا في التداول للمحترفين ويوضح مدى شعور السوق المضطرب.
وقال الخبراء إن هذه المكاسب في جميع المجالات هي علامة مشجعة لكل من Buyside و Sellside.
وكتب مانويل فيليجاس ، محلل في يوليوس باير في مذكرة بحثية: “الارتباطات بين التشفير والأسهم مرتفعة ، ونرى مزاجًا في السوق سيكون حساسًا للغاية لتعليقات هذا الأسبوع من اجتماع جاكسون هول للسلطات النقدية ، وكذلك من أي ردود فعل من السلطات المالية”.
أي تشفير يستمر في الارتفاع؟
على الرغم من أن لا يوجد شيء معطى بمجرد حلقات الجرس الافتتاحي ، إلا أن بعض المحللين يتوقعون بالفعل الشركات التي يعتقدون أنها ستستمر في القيام بعمل جيد.
أخبر المحللون في Monarq Asset Management Coindesk أنه لا يزال هناك مجال أكبر لتنمو Ethereum ، وأنهم يتوقعون رؤية العملة التي تصل إلى 5000 دولار في التجارة القريبة من المدة.
“نحافظ على موقفنا الصعودي العام. لا يزال الداخليون في السوق بناءً ، مع وجود علامات قليلة على ارتفاع درجة الحرارة ، وكما تشير ، فإن طريقًا واضحًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في كل من BTC و ETH” ، قال سام جاير ، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق Monarq Asset Management ، Coindesk.
وقال جاير: “وجهة نظرنا هي أن Powell's Dovish Pivot قد قام بمسح الطريق مقابل 5000 دولار+ على المدى القريب ، وليس أصعب دعوة لإجراء”. “يجب أن يزداد الطلب من مركبات الخزانة في الانخفاض حيث تم الإعلان عن العديد من الصفقات هذا الصيف عن قرب أو دي سباك ، بالإضافة إلى التدفقات المؤسسية والتجزئة المستمرة.”
هل ستخفض معدلات باول؟
كان تجمع يوم الجمعة مثالًا مثاليًا على مدى حساسية الأسواق العالمية للسياسة ، خاصة بعد فترة طويلة من التخفيضات في الأسعار. يحاول المحللون والتجار وكل لاعب آخر في التمويل قراءة أوراق شاي باول لسنوات مع نجاح معتدل فقط ، وحتى تجمع كبير مثل يوم الجمعة لا يمكن أن يحصن تمامًا سوقًا هشًا للغاية.
على الرغم من أنه لا يمكن لأحد أن يكون متأكدًا تمامًا مما سيفعله Powell و The Ped في الأسبوع المقبل ، إلا أن مراقبي السوق في جميع المجالات يتولون في هذه الخطوة. وقال برايان جاكوبسن ، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management ، لصحيفة WSJ: “لن يكون الاحتياطي الفيدرالي هو الحزب”.
ما المبلغ الذي قد يهم هذا الحد من المعدل على المدى الطويل لا يزال يتعين رؤيته.
وكتب لورين جودوين ، الخبير الاقتصادي وكبير استراتيجيات السوق في نيويورك لاستثمارات الحياة ، في مذكرة يوم الجمعة: “ما زلنا نشك في أن تخفيض سبتمبر يشير إلى دورة خفض أسعار الفائدة لفترة طويلة. مخاطر التضخم حقيقية وتأتي من العديد من الزوايا”.