كيف يمكن لعملاء Intel التجويف التعريفات والركود المحتمل؟ من خلال شراء منتجات Intel الأقدم ، وليس أحدث رقائقها.
صرح ديفيد زينسنر ، المدير المالي لشركة Intel ، للمحللين يوم الخميس ، أن Intel باعت حجمًا أكبر في رقائق Lake Raptor أكثر من Lunar Lake ، مما يشير إلى أن العملاء فضلوا رقائق Lake Raptor ذات الأداء العالي التي ظهرت لأول مرة في عام 2023 مقابل أحدث رقاقة Lunar Lake التي تم إطلاقها في سبتمبر الماضي.
وفي الوقت نفسه ، اقترح Zinsner أن مستقبل Intel غير مؤكد للغاية ، بسبب السياسة الاقتصادية المتغيرة لإدارة ترامب. وقال زننر: “لقد زادت سياسات تجارة السوائل في الولايات المتحدة وما بعدها ، وكذلك المخاطر التنظيمية ، من فرصة تباطؤ اقتصادي مع احتمال نمو الركود”. “هذا يجعل من الصعب التنبؤ بكيفية أداءنا للربع وللعام ، حتى لأن الأساسيات الأساسية التي تدعم النمو الذي ناقشته في وقت سابق لا يزال سليما.”
أعطى Zinsner أيضًا نطاقًا هائلاً لخطط إنفاق الشركة تتراوح بين 8 مليارات و 11 مليار دولار ، لأن Intel لا يعرف ما قد يكون عليه مستقبل قانون الرقائق.
أقدم ، أرخص ، وحدات المعالجة المركزية Intel Arteper ، وهي المفضلة هي المفضلة
ومع ذلك ، كانت المفاجأة هي الطريقة التي يتعامل بها عملاء Intel مع التعريفات – ببساطة شراء المنتجات القديمة بدلاً من ذلك. قال المسؤولون التنفيذيون في Intel إن عملية Intel 7 – أساس رقائق Lake Raptor – كانت مقيدة ، وكذلك إنتاج الشريحة نفسها. ذلك لأن العملاء يقومون بتقاط وحدات المعالجة المركزية الأقدم من Intel التي تتنافس مع أو حتى أحدث أجزاء Intel.
أوضحت ميشيل جونستون هولثاوس ، التي عادت إلى دورها كرئيسة لمنتجات Intel بعد أن عملت كـ Co-Ceo للشركة للفترة التي تليها الرئيس التنفيذي السابق بات Gelsinger ، أن العملاء يفضلون منتجات “N-1” ، أو الرمز الجديد للأجزاء القديمة.
وقال هولثاوس: “ما نراه حقًا هو طلب أكبر بكثير من عملائنا لمنتجات N-1 و N-2 حتى يتمكنوا من الاستمرار في تقديم نقاط أسعار النظام التي يطلبها المستهلكون حقًا”. “كما تحدثنا جميعًا ، فإن المخاوف والتعريفات الاقتصادية الكلية تجعل الجميع يتقاعدون في رهاناتهم فيما يحتاجون إليه من منظور المخزون. وبحيرة رابتور هي جزء كبير.
وأضاف Holthaus: “إن Meteor Lake و Lunar Lake رائعة أيضًا ، ولكنها تأتي مع هيكل تكلفة أعلى بكثير ، ليس فقط بالنسبة لنا ، ولكن في نقاط أسعار النظام لمصنعي المعدات الأصلية لدينا أيضًا”. “وبينما تفكر في منظور OEM ، فإنهم أيضًا ، كما تعلمون ، قاموا بتركيب منحنيات التكلفة هذه من منظور بحيرة رابتور ، ويسمح لهم بتقديم هذا المنتج بسعر أفضل. لذلك أعتقد حقًا أنه ، كما تعلمون ، الاقتصاد الكلي ، والاقتصاد الكلي ، وكيف يتحركون رهاناتهم.”
هذا ليس مفاجئًا. تم مطابقة الأداء الفقر الدموي لأحدث الأجزاء الأساسية لـ Intel Ultra 200-Series من خلال حفل استقبال في الفقر على قدم المساواة. كما أوضحت مراجعة سطح المكتب في Arrow Lake ، عرضت أجزاء سطح المكتب من Arrow Lake من الجيل الخامس عشر من Intel أداءً بشكل أساسي على Generation Raptor Lake.
ماذا يعني هذا لبحيرة النمر؟
في هذه الأثناء ، تستعد Intel لإطلاق Lake Panther Lake وتقنية 18A في وقت لاحق من هذا العام. قال Lip-Bu Tan ، في أول مكالمة أرباحه كرئيس تنفيذي لشركة Intel ، إن Panther Lake سيكون متاحًا قبل نهاية العام ، لكن Zinsner قال إن الجزء الأكبر من الشحنات سيكون في عام 2026. لذا ، سيشتري العملاء بحيرة Panther ، إذا تخطوا على الرقائق السابقة ، STACY RASGON BERNSTEIN.
“إن إطلاق بحيرة PANTHER يتطابق تمامًا مع ما فعلناه على كل من Meteor Lake و Lunar Lake فيما يتعلق بالتوقيت” ، قال Holthaus ، دحضًا فعليًا أن الإطلاق سيتأخر. “لذلك يتماشى للغاية مع كيفية قيام العملاء بتقديم منتجات إلى السوق.
وأضاف Holthaus: “تعد Lake Panther منتجًا رائعًا ، سواء من منظور الأداء والسعر للعملاء”. “لذلك أعتقد أنك سترى امتصاصًا قويًا لهذا المنتج ، أليس كذلك؟ ما زلنا نرى طلبًا تجاريًا قويًا جدًا على أجهزة الكمبيوتر الشخصية (العملاء) ينشرون أساطيلهم ، وهم يقومون بالترقيات الخاصة بهم ، فإنهم يريدون أن يستأجروا منتجاتها في المستقبل ولديهم قدرة AI. لذلك لا أعتقد أنك سترى هذا التغيير في الإعلان. التوازن ، أين هو الاقتصاد في نهاية العام ، لكنني أشعر بالتصحيح الشديد تجاه منتج Lake Panther وتعليقات العملاء لدينا. “
وقال هولثاوس إن هدف إنتل هو جلب 70 في المائة من جميع السيليكون المستخدمة في بحيرة بانثر في المنزل ، أو المصنعة في Intel's Fabs. مع بحيرة نوفا ، بنية معالج Intel 2026 ، ستحاول Intel الانتقال أكثر إلى مسابك Intel. وقال هولثاوس: “عندما تنظر إلى إجمالي بحيرة نوفا ، سنقوم ببناء المزيد من الرقاقات على عملية Intel أكثر مما نحن على بحيرة Panther”.
وقال تان إن أولويات إنتل في الأساس تتمثل في بناء الثقة في تقنيات التصنيع الخاصة بـ Intel ، ثم تمديد هذه الثقة إلى الفوز بمزيد من العملاء في أعمال Intel's Foundry.
عندما سئل عن المدة التي سيستغرقها كل هذا ، تم إلغاء تان. “لا يوجد حل سريع” ، قال.
في ملاحظة مشتركة علنًا ، قال تان إن Intel “ستزيل التعقيد التنظيمي” عن طريق إزالة طبقات الإدارة ، وطلب من الموظفين العمل في المكتب أربعة أيام في الأسبوع أو أكثر.
أعلنت Intel عن خسارة من مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 800 مليون دولار على الإيرادات التي كانت مسطحة قبل عام ، بقيمة 12.7 مليار دولار. سجلت مجموعة الحوسبة العميل من Intel 7.6 مليار دولار في الإيرادات ، بانخفاض 8 في المائة عن العام الماضي.